Company Registration Number: |
for the financial year ended |
Menarys Retail Limited |
DIRECTORS AND OTHER INFORMATION |
Directors | |
Company Secretary | |
Company Registration Number | |
Registered Office | |
Northern Ireland | |
Business Address | Unit 2 Saltmarine |
Tamnamore Road | |
Dungannon | |
Tyrone | |
BT71 6HW | |
Independent Auditors | |
Chartered Accountants & Statutory Auditors | |
16 Mount Charles | |
Belfast | |
BT7 1NZ | |
Bankers | |
32 James St | |
Cookstown | |
Co. Tyrone | |
BT80 8LT | |
Northern Ireland | |
Solicitors | |
42 Queen Street | |
BT1 6HL |
Menarys Retail Limited |
STRATEGIC REPORT |
for the financial year ended 31 January 2024 |
The directors present their strategic report on the company for the financial year ended 31 January 2024. |
Review of the Company's Business |
The Directors are satisfied with the performance of the last financial year. The cost of doing business has increased through sustained increases in the cost of labour and energy. During the year we relocated both our Head Office and our Logistics & Distribution facility. Given the minor disruption caused by these relocations, coupled with economic challenges, we feel our team have delivered strongly. The results show a pre-tax profit of £848,625 (2023: £716,436) on sales of £14,913,401 (2023: £14,887,824). |
Principal Risks and Uncertainties |
The management of the business and the execution of the companys' strategy are subject to a number of risks. The key business risks and uncertainities affecting the company are considered to relate to competition from both national and international businesses of a similar nature alongside changes in the high street where Menarys Retail Limited trades. The company uses various financial instruments including bank loans, overdrafts and various items such as trade creditors arising from its operations. The main purpose of these financial instruments is to raise finance for the company. The existance of financial instruments expose the company to a number of financial risks that includes price risk, foreign exchange risk, interest rate risk and liquidity risk. Given the size of the company the directors have not delegated the responsibility of monitoring financial risk management to a sub-committee of the board. The policies set by the board of directors' are implimented by the companys' finance department. Price Risk - The company has exposure to price risk due to the nature of its operations. Given the size of the company the costs of managing exposure to commodity price risk exceeding benefits. The company focuses on customer experience and actively monitors the pricing of fellow retailers to remain competitive. Foreign Exchange Risk - The greater part of revenues are denominated in sterling. The company is exposed to foreign exchange risk in relation to purchases from foreign suppliers. Active daily monitoring of the respective currencies, consultation with and advice from the company's bankers and forward planning mitigates this risk. Credit Risk - There is no significant credit risk as the company operates on a cash sale basis. Interest Rate Risk - The company has both interest bearing assets and liabilities. Interest bearing assets include cash balances and interest bearing liabilities include loans. Active monitoring, planning and consultaton with the company's bankers mitigate this risk. Liquidity Risk - The company manages its cash and borrowing requirements in order to maximise interest income and minimise interest expense while ensuring the company has sufficient liquid resources to meet the operational needs of the business. |
Key Performance Indicators |
The Key Performance Indicators during the financial year were as follows: |
2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£ | £ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turnover | 14,913,401 | 14,887,824 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Movement in Sales | 25,577 | 2,094,582 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 6,567,858 | 6,020,816 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Profit Margin % | 44 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Future Developments |
Our focus remains on offering customers an appropriate width of range at affordable prices while operating our model in as efficient a manner as possible. We believe the first half of 2024 will be particularly challenging economically but are confident we are well placed to offer customers product ranges and value that suit the economic times. We expect to increase our branch numbers within the local market which will increase the profitability of the business. |
On behalf of the board |
___________________________ | |||||
Director | |||||
Menarys Retail Limited |
DIRECTORS' REPORT |
for the financial year ended 31 January 2024 |
The directors present their report and the audited financial statements for the financial year ended 31 January 2024. |
Principal Activity |
Results and Dividends |
The profit for the financial year after providing for depreciation and taxation amounted to £638,516 (2023 - £588,884). |
The directors have paid a final dividend amounting to £245,592. |
Directors |
The directors who served during the financial year are as follows: |
Mr Iain Gillespie |
Mr Jonathan Kerrigan |
Mr Philip McCammon |
Mr Peter McCammon |
Mr Stephen McCammon |
Ms Monica Kelly (Resigned 20 June 2023) |
Charitable Donations |
Company Policy on employing disabled people |
Where existing employees become disabled it is the company's policy to provide continuing employment where practicable in the same or an alternative position and to provide appropriate training to achieve this aim. |
Company Policy on employee information/consultation/involvement |
Statement of Directors' Responsibilities |
Company law requires the directors to prepare financial statements for each financial year. Under that law the directors have elected to prepare the financial statements in accordance with United Kingdom Generally Accepted Accounting Practice (United Kingdom Accounting Standards and applicable law) including FRS 102 The Financial Reporting Standard applicable in the UK and Republic of Ireland. Under company law the directors must not approve the financial statements unless they are satisfied that they give a true and fair view of the state of affairs of the company and of the profit or loss of the company for that period. In preparing these financial statements, the directors are required to:
|
The directors are responsible for keeping adequate accounting records that are sufficient to show and explain the company's transactions and disclose with reasonable accuracy at any time the financial position of the company and enable them to ensure that the financial statements comply with the Companies Act 2006. They are also responsible for safeguarding the assets of the company and hence for taking reasonable steps for the prevention and detection of fraud and other irregularities. |
Each persons who are directors at the date of approval of this report confirms that: In so far as the directors are aware: -there is no relevant audit information (information needed by the company's auditor in connection with preparing the auditor's report) of which the company's auditor is unaware, and -the directors have taken all the steps that they ought to have taken to make themselves aware of any relevant audit information and to establish that the company's auditor is aware of that information. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auditors |
The auditors, Muldoon & Co, (Chartered Accountants & Statutory Auditors) have indicated their willingness to continue in office in accordance with the provisions of Section 485 of the Companies Act 2006. |
Disclosures Required Under Schedule 7 |
Under section 414 of Companies Act 2016 all matters not disclosed in the Directors' Report have been included in the Strategic Report. |
On behalf of the board |
___________________________ |
Director |
INDEPENDENT AUDITOR'S REPORT |
to the Shareholders of Menarys Retail Limited |
Report on the audit of the financial statements |
Opinion |
In our opinion the financial statements: -give a true and fair view of the state of the company's affairs as at 31 January 2024 and of its profit for the financial year then ended; -have been properly prepared in accordance with United Kingdom Generally Accepted Accounting Practice; and -have been prepared in accordance with the requirements of the Companies Act 2006. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basis for opinion |
Conclusions relating to going concern |
In auditing the financial statements, we have concluded that the directors' use of the going concern basis of accounting in the preparation of the financial statements is appropriate. |
Based on the work we have performed, we have not identified any material uncertainties relating to events or conditions that, individually or collectively, may cast significant doubt on the company's ability to continue as a going concern for a period of at least twelve months from the date when the financial statements are authorised for issue. |
Our responsibilities and the responsibilities of the directors with respect to going concern are described in the relevant sections of this report. |
Other Information |
Our responsibility is to read the other information and, in doing so, consider whether the other information is materially inconsistent with the financial statements or our knowledge obtained in the course of the audit, or otherwise appears to be materially misstated. If we identify such material inconsistencies or apparent material misstatements, we are required to determine whether this gives rise to a material misstatement in the financial statements themselves. If, based on the work we have performed, we conclude that there is a material misstatement of this other information, we are required to report that fact. We have nothing to report in this regard. |
Opinion on other matters prescribed by the Companies Act 2006 |
In our opinion, based on the work undertaken in the course of the audit: |
- | the information given in the Strategic Report and the Directors' Report for the financial year for which the financial statements are prepared is consistent with the financial statements; and | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
- | the Strategic Report and the Directors' Report have been prepared in accordance with applicable legal requirements. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Matters on which we are required to report by exception |
We have nothing to report in respect of the following matters where the Companies Act 2006 requires us to report to you if, in our opinion: |
- | adequate accounting records have not been kept; or | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
- | the financial statements are not in agreement with the accounting records and returns; or | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
- | certain disclosures of directors' remuneration specified by law are not made; or | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
- | we have not received all the information and explanations we require for our audit. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Responsibilities of directors for the financial statements |
In preparing the financial statements, the directors are responsible for assessing the company's ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis of accounting unless the directors either intend to liquidate the company or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so. |
Auditor's responsibilities for the audit of the financial statements |
Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an Auditor's Report that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with ISAs (UK) will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these financial statements. |
Irregularities, including fraud, are instances of non-compliance with laws and regulations. We design procedures in line with our responsibilities, outlined above, to detect material misstatements in respect of irregularities, including fraud. The extent to which our procedures are capable of detecting irregularities, including fraud is detailed below: |
Use of our report |
This report is made solely to the company's members, as a body, in accordance with Chapter 3 of Part 16 of the Companies Act 2006. Our audit work has been undertaken so that we might state to the company's members those matters we are required to state to them in an auditor's report and for no other purpose. To the fullest extent permitted by law, we do not accept or assume responsibility to anyone other than the company and the company's members as a body, for our audit work, for this report, or for the opinions we have formed. |
__________________________________ |
for and on behalf of |
16 Mount Charles |
Belfast |
BT7 1NZ |
Menarys Retail Limited |
APPENDIX TO THE INDEPENDENT AUDITOR'S REPORT |
Further information regarding the scope of our responsibilities as auditor |
As part of an audit in accordance with ISAs (UK), we exercise professional judgement and maintain professional scepticism throughout the audit. We also: |
- | Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
- | Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the company's internal control. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
- | Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related disclosures made by the directors. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
- | Conclude on the appropriateness of the directors' use of the going concern basis of accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the company's ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our Auditor's Report to the related disclosures in the financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our Auditor's Report. However, future events or conditions may cause the company to cease to continue as a going concern. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
- | Evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements, including the disclosures, and whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during our audit. |
Menarys Retail Limited |
INCOME STATEMENT |
for the financial year ended 31 January 2024 |
2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notes | £ | £ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turnover | 4 | |||
Cost of sales | ( |
( |
||
───────── | ───────── | |||
Gross profit | ||||
Distribution costs | ( |
( |
||
Administrative expenses | ( |
( |
||
Other operating income | ||||
───────── | ───────── | |||
Operating profit | 5 | |||
Interest receivable and similar income | 6 | - | ||
Interest payable and similar expenses | 7 | ( |
( |
|
───────── | ───────── | |||
Profit before taxation | ||||
Tax on profit | 9 | ( |
( |
|
───────── | ───────── | |||
Profit for the financial year | ||||
───────── | ───────── | |||
Total comprehensive income | 638,516 | 588,884 | ||
═════════ | ═════════ |
Menarys Retail Limited |
Company Registration Number: |
STATEMENT OF FINANCIAL POSITION |
as at |
2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notes | £ | £ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Current Assets |
Property, plant and equipment | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Assets |
Stocks | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debtors | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Creditors: amounts falling due within one year | 15 | (3,299,069) | (3,104,685) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets less Current Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Creditors: |
amounts falling due after more than one year | 16 | (69,084) | (547,766) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provisions for liabilities | 18 | ( |
( |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government grants | 21 | ( |
( |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
═════════ | ═════════ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital and Reserves |
Called up share capital | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share premium account | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other reserves including the fair value reserve | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity attributable to owners of the company | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
═════════ | ═════════ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Approved by the Board and authorised for issue on |
________________________________ | |||||||
Director | |||||||
Menarys Retail Limited |
STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY |
as at 31 January 2024 |
Called up | Share | Retained | Capital | Total | |
share | premium | earnings | contribution | ||
capital | account | reserve | |||
£ | £ | £ | £ | £ | |
At 1 February 2022 | 118,710 | 569,892 | 1,514,553 | 25,526 | 2,228,681 |
───────── | ───────── | ───────── | ───────── | ───────── | |
Profit for the financial year | - | - | 588,884 | - | 588,884 |
───────── | ───────── | ───────── | ───────── | ───────── | |
Payment of dividends | - | - | (245,598) | - | (245,598) |
Capital contribution received | - | - | - | (11,122) | (11,122) |
───────── | ───────── | ───────── | ───────── | ───────── | |
At 31 January 2023 | 118,710 | 1,857,839 | 14,404 | 2,560,845 | |
───────── | ───────── | ───────── | ───────── | ───────── | |
Profit for the financial year | - | - | - | 638,516 | |
───────── | ───────── | ───────── | ───────── | ───────── | |
Payment of dividends | - | - | (245,592) | - | (245,592) |
Capital contribution received | - | - | - | (8,380) | (8,380) |
───────── | ───────── | ───────── | ───────── | ───────── | |
At 31 January 2024 | 118,710 | 6,024 | 2,945,389 | ||
═════════ | ═════════ | ═════════ | ═════════ | ═════════ |
Menarys Retail Limited |
STATEMENT OF CASH FLOWS |
for the financial year ended 31 January 2024 |
2024 | 2023 | ||
Notes | £ | £ | |
Cash flows from operating activities |
Profit for the financial year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments for: |
Interest receivable and similar income | ( |
- | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest payable and similar expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax on profit on ordinary activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | 256,018 | 223,010 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit/loss on disposal of property, plant and equipment | - | 41,077 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortisation of government grants | (3,451) | (4,330) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,109,462 | 1,007,482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Movements in working capital: |
Movement in stocks | ( |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Movement in debtors | ( |
( |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Movement in creditors | ( |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash generated from operations | 927,508 | 1,106,792 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest paid | ( |
( |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax paid | ( |
( |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash generated from operating activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from investing activities |
Interest received | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payments to acquire property, plant and equipment | ( |
( |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Receipts from sales of property, plant and equipment | - | ( |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash used in investment activities | ( |
( |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from financing activities |
New long term loan and movement in financing | (474,142) | (220,800) | |
New loan | (192,157) | 1,711 | |
Capital contribution received | (8,380) | (11,122) | |
Dividends paid | ( |
( |
|
───────── | ───────── | ||
Net cash used in financing activities | ( |
( |
|
───────── | ───────── | ||
Net (decrease)/increase in cash and cash equivalents | ( |
||
Cash and cash equivalents at beginning of financial year | |||
───────── | ───────── | ||
Cash and cash equivalents at end of financial year | 14 | ||
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Menarys Retail Limited |
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS |
for the financial year ended 31 January 2024 |
1. | General Information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Menarys Retail Limited is a private company limited by shares incorporated in Northern Ireland. London House, 41 Market Square, Dungannon, Co. Tyrone, BT70 1JN, Northern Ireland is the registered office. The principal place of business of the company is Menarys Retail Limited, Unit 2 Saltmarine, Tamnamore Road, Dungannon, Tyrone, BT71 6HW. The nature of the companys operations and its principal activities are set out in the Directors' Report. The company registration number is NI057547. The financial statements have been presented in Pound (£) which is also the functional currency of the company. |
2. | Summary of Significant Accounting Policies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The following accounting policies have been applied consistently in dealing with items which are considered material in relation to the company's financial statements. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Statement of compliance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basis of preparation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turnover | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property, plant and equipment and depreciation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property, plant and equipment are stated at cost, less accumulated depreciation. The charge to depreciation is calculated to write off the original cost of property, plant and equipment, less their estimated residual value, over their expected useful lives as follows: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixtures, fittings and equipment | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Motor vehicles | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The carrying values of tangible fixed assets are reviewed annually for impairment in periods if events or changes in circumstances indicate the carrying value may not be recoverable. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leasing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stocks | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trade and other debtors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trade and other debtors are initially recognised at fair value and thereafter stated at amortised cost using the effective interest method less impairment losses for bad and doubtful debts except where the effect of discounting would be immaterial. In such cases the receivables are stated at cost less impairment losses for bad and doubtful debts. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowing costs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowing costs are recognised in profit or loss in the period in which they are incurred. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provisions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trade and other creditors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The company operates a defined contribution pension scheme. The assets of the scheme are held separately from those of the company in an independently administered fund. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxation and deferred taxation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred tax is recognised in respect of all timing differences that have originated but not reversed at the balance sheet date where transactions or events have occurred at that date that will result in an obligation to pay more tax in the future, or a right to pay less tax in the future. Timing differences are temporary differences between the company's taxable profits and its results as stated in the financial statements. Deferred tax is measured on an undiscounted basis at the tax rates that are anticipated to apply in the periods in which the timing differences are expected to reverse, based on tax rates and laws that have been enacted or substantively enacted by the balance sheet date. |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government grants | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital grants received and receivable are treated as deferred income and amortised to the Income Statement annually over the useful economic life of the asset to which it relates. Revenue grants are credited to the Income Statement when received. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currencies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share capital of the company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary share capital | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The ordinary share capital of the company is presented as equity. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preference share capital | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The dividend rights of the preference shares are non-cumulative and payment is at the discretion of the company. The preference shares carry voting rights at meetings. Based on their characteristics the preference shares are considered to be presented as equity and not liabilities. There is no option to redeem the preference shares. |
3. | Significant accounting judgements and key sources of estimation uncertainty | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The following are the companys' key source of estimation uncertainity: Stock Stocks consist of finished goods and a provision is made for slow moving, obsolote and damaged stock. Management estimation is required to determine the sale value of aged and past season stock items and is dependent on their understanding of the market, customer willingness to purchase past season stock and current market trends. Management use their extensive experience in the clothing sector, together with their understanding of customer needs to determine what value should be placed on aged, obsolete and damaged stock items. The estimations and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognised in the period in which the estimate is revised where the revision affects only that period, or in the period of the revision affects both current and future periods. |
4. | Turnover | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The turnover for the financial year is analysed as follows: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£ | £ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Kingdom | 12,301,899 | 12,545,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Republic of Ireland | 2,611,502 | 2,342,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
───────── | ───────── | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,913,401 | 14,887,824 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
═════════ | ═════════ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All turnover presented in the accounts is driven from the principal activity of the company. This is the retail distribution of clothing, household goods and textiles throughout the United Kingdom and Ireland as well as concessionary arrangements. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turnover attributable to geographical markets outside the United Kingdom amounted to 18% for the financial year. |
5. | Operating profit | 2024 | 2023 |
£ | £ | ||
Operating profit is stated after charging/(crediting): | |||
Depreciation of property, plant and equipment | |||
(Profit)/loss on disposal of property, plant and equipment | - | 41,077 | |
Loss/(profit) on foreign currencies | ( |
||
Operating lease rentals | |||
- Land and buildings | 996,929 | 825,608 | |
Auditor's remuneration | |||
- audit services | |||
Government grants received | - | ( |
|
Amortisation of Government grants | ( |
( |
|
═════════ | ═════════ |
6. | Interest receivable and similar income | 2024 | 2023 |
£ | £ | ||
Bank interest | - | ||
═════════ | ═════════ |
7. | Interest payable and similar expenses | 2024 | 2023 |
£ | £ | ||
On bank loans and overdrafts | 25,938 | 31,289 | |
═════════ | ═════════ |
8. | Employees and remuneration | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The average number of persons employed (including executive directors) during the financial year was as follows: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number | Number | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administration | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
───────── | ───────── | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
═════════ | ═════════ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The staff costs (inclusive of directors' salaries) comprise: | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£ | £ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wages and salaries | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Social security costs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension costs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
───────── | ───────── | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
═════════ | ═════════ |
9. | Tax on profit | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£ | £ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(a) Analysis of charge in the financial year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current tax: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporation tax at 25.00% (2023 - 19.00%) (Note 9 (b)) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
───────── | ───────── | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred tax: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Origination and reversal of timing differences | 59,408 | 102,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
───────── | ───────── | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deferred tax | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
═════════ | ═════════ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax on profit (Note 9 (b)) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
═════════ | ═════════ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(b) Factors affecting tax charge for the financial year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The tax assessed for the financial year differs from the standard rate of corporation tax in the United Kingdom 25.00% (2023 - 19.00%). The differences are explained below: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£ | £ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit taxable at 25.00% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
═════════ | ═════════ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit before tax | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
multiplied by the standard rate of corporation tax | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
in the United Kingdom at 25.00% (2023 - 19.00%) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effects of: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses not deductible for tax purposes | 1,054 | (9,613) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital allowances for period in excess of depreciation | (56,433) | (39,814) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilisation of tax losses | - | ( |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred tax | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Corporation Tax Rates | ( |
- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
───────── | ───────── | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total tax charge for the financial year (Note 9 (a)) | 210,109 | 127,552 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
═════════ | ═════════ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10. | Dividends | 2024 | 2023 |
£ | £ | ||
Dividends on equity shares: | |||
Ordinary shares - Final paid | 245,592 | 245,598 | |
═════════ | ═════════ |
11. | Property, plant and equipment | |||
Fixtures, | Motor | Total | ||
fittings and | vehicles | |||
equipment | ||||
£ | £ | £ | ||
Cost | ||||
At 1 February 2023 | 10,740,441 | 51,962 | ||
Additions | 495,473 | - | ||
───────── | ───────── | ───────── | ||
At 31 January 2024 | 11,235,914 | 51,962 | ||
───────── | ───────── | ───────── | ||
Depreciation | ||||
At 1 February 2023 | 9,883,829 | 27,784 | ||
Charge for the financial year | 249,974 | 6,045 | ||
───────── | ───────── | ───────── | ||
At 31 January 2024 | 10,133,803 | 33,829 | ||
───────── | ───────── | ───────── | ||
Net book value | ||||
At 31 January 2024 | 1,102,111 | 18,133 | ||
═════════ | ═════════ | ═════════ | ||
At 31 January 2023 | 856,612 | 24,178 | ||
═════════ | ═════════ | ═════════ |
12. | Stocks | 2024 | 2023 |
£ | £ | ||
Finished goods and goods for resale | |||
═════════ | ═════════ |
13. | Debtors | 2024 | 2023 |
£ | £ | ||
Other debtors | |||
Prepayments and accrued income | |||
───────── | ───────── | ||
═════════ | ═════════ |
14. | Cash and cash equivalents | 2024 | 2023 |
£ | £ | ||
Cash and bank balances | 2,929,395 | 3,439,242 | |
═════════ | ═════════ |
15. | Creditors | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts falling due within one year | £ | £ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank loan | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trade creditors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxation (Note 17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Directors' current accounts (Note 25) | 80,466 | 106,398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other creditors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
───────── | ───────── | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,299,069 | 3,104,685 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
═════════ | ═════════ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The bank loan is secured by an all monies debenture over the company's assets. |
16. | Creditors | 2024 | 2023 |
Amounts falling due after more than one year | £ | £ | |
Bank loan | - | ||
Directors' loan accounts (Note 25) | |||
Accrued expenditure | - | 4,540 | |
───────── | ───────── | ||
69,084 | 547,766 | ||
═════════ | ═════════ | ||
Loans | |||
Repayable in one year or less, or on demand (Note 15) | - | ||
Repayable between one and two years | - | ||
Repayable between two and five years | - | ||
───────── | ───────── | ||
- | |||
═════════ | ═════════ | ||
17. | Taxation | 2024 | 2023 |
£ | £ | ||
Creditors: | |||
VAT | 542,527 | 674,294 | |
Corporation tax | 150,701 | 25,131 | |
PAYE / NI | 41,796 | 35,070 | |
───────── | ───────── | ||
735,024 | 734,495 | ||
═════════ | ═════════ |
18. | Provisions for liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The amounts provided for deferred taxation are analysed below: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital | Total | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
allowances | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£ | £ | £ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At financial year start | 67,200 | 67,200 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charged to profit and loss | 59,408 | 59,408 | 67,200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
───────── | ───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At financial year end | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
═════════ | ═════════ | ═════════ |
19. | Financial Instruments | ||
2024 | 2023 | ||
£ | £ | ||
Financial assets that are debt instruments measured at amortised cost | |||
Cash at bank and in hand | 2,929,395 | 3,439,242 | |
═════════ | ═════════ | ||
Financial liabilities at amortised cost | |||
Trade creditors | 1,948,973 | 1,322,072 | |
Bank loans | - | 599,679 | |
═════════ | ═════════ | ||
20. | Pension costs - defined contribution | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The company operates a defined contribution pension scheme.The assets of the scheme are held separately from those of the company in an independently administered fund. Pension costs amounted to £50,108 (2023 - £79,569). |
21. | Government Grants Deferred | 2024 | 2023 |
£ | £ | ||
At 1 February 2023 | 29,364 | 29,364 | |
───────── | ───────── | ||
Amortisation | |||
At 1 February 2023 | (22,104) | (17,774) | |
Amortised in financial year | (3,450) | (4,330) | |
───────── | ───────── | ||
At 31 January 2024 | (25,554) | (22,104) | |
───────── | ───────── | ||
Net book value | |||
At 31 January 2024 | 3,810 | 7,260 | |
═════════ | ═════════ | ||
At 1 February 2023 | 7,260 | 11,590 | |
═════════ | ═════════ |
22. | Share capital | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£ | £ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Description | Number of shares | Value of units | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allotted, called up and fully paid | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£ |
13,710 | 13,710 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£ |
105,000 | 105,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
───────── | ───────── | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
118,710 | 118,710 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
═════════ | ═════════ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The dates on which the company can redeem the preference shares are at the option of the company, there is no premium payable on redemption. The preference shares do not entitle their holders to any rights to receive notice of, to be present, speak or vote, either in person or by proxy, at any general meeting of the company. On a winding up of the company the preference shareholders have the right to receive, in priority to any payments to ordinary shareholders, the amounts paid up on the preference shares. |
23. | Reserves | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share Premium Reserve | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The amount carried forward is the premium that arose from the issue of shares in 2016. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Contribution Reserve | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In line with FRS102, the Capital Contribution Reserve represents the interest foregone by the Director on their Directors loan account, which is in credit. |
24. | Financial commitments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total future minimum lease payments under non-cancellable operating leases are as follows: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land and Buildings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£ | £ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within one year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Between one and five years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In over five years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
───────── | ───────── | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
═════════ | ═════════ |
25. | Directors' remuneration and transactions | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£ | £ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remuneration | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension contributions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
───────── | ───────── | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
167,469 | 240,913 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
═════════ | ═════════ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The following amounts are repayable to the directors: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£ | £ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mr Philip McCammon | 10,233 | 30,699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mr Peter McCammon | 129,084 | 180,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mr Stephen McCammon | 10,233 | 30,699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
───────── | ───────── | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
149,550 | 242,102 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
═════════ | ═════════ |
26. | Related party transactions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
During the year Menarys' Retail Limited had no related party transactions other than the Director's balances separately disclosed. |
27. | Events After the End of the Reporting Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
There have been no significant events affecting the company since the financial year-end. |
28 | Reconciliation of Net Cash Flow to Movement in Net Debt | |||
Opening | Cash | Closing | ||
balance | flows | balance | ||
£ | £ | £ | ||
Long-term borrowings | (543,226) | 474,142 | (69,084) | |
Short-term borrowings | (192,157) | 192,157 | - | |
───────── | ───────── | ───────── | ||
Total liabilities from financing activities | (735,383) | (69,084) | ||
═════════ | ═════════ | ───────── | ||
Total Cash and cash equivalents (Note 14) | 2,929,395 | |||
───────── | ||||
Total net cash | ||||
═════════ |
29. | KEY MANAGEMENT PERSONNEL | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All directors are considered to be key management personnel. |