| Company Registration Number: |
| for the financial year ended |
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| Bangor Fuels Limited |
| DIRECTORS AND OTHER INFORMATION |
| Directors | |
| Company Secretary | |
| Company Registration Number | |
| Registered Office | |
| Northern Ireland | |
| Business Address | 5 Balloo Way |
| Bangor | |
| BT19 7QZ | |
| Independent Auditors | |
| Chartered Accountants and Statutory Auditors | |
| 16 Mount Charles | |
| Belfast | |
| BT7 1NZ | |
| Bankers | |
| Unit 28 Springhill Shopping Centre | |
| Killeen Avenue | |
| BT19 1ND | |
| Barclays Bank PLC | |
| Donegall House | |
| Donegall Square East | |
| Belfast | |
| BT1 5HL | |
| Solicitors | |
| 40 Hamilton Road | |
| Bangor | |
| BT20 4LE |
| Bangor Fuels Limited |
| STRATEGIC REPORT |
| for the financial year ended 31 October 2024 |
| The directors present their strategic report on the company for the financial year ended 31 October 2024. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Review of the Company's Business | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Both the level of business and the period end financial position were considered satisfactory and the directors expect that the current level of activity will be sustained for the forseeable future. The results for the year are set out in the profit and loss account on page 10 and in the related notes. |
| Principal Risks and Uncertanties | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Performance in the sector is effected by general economic conditions. The directors carry out regular strategic reviews including reviewing competitor activity, fuel commodity price and market trends. |
| Development and Performance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The company will continue to seek every opportunity to increase profitable turnover both by organic growth and acquisitions. |
| Financial Risk Management | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The company has various financial assets and liabilities such as trade debtors and trade creditors arising directly from its operations and is exposed to a variety of financial risks which includes liquidity risk, credit risk, price risk and interest rate risk. Liquidity Risk The company manages its cash requirements in order to maximise interest income and minimise interest expense, whilst ensuring the company has sufficient liquid resources to meet the operating needs of the business. Credit Risk The company is exposed to credit due to the nature of its operations. Trade debtors are monitored on an ongoing basis and provision is made for doubtful debts where necessary. The company manages risk by implementing credit control procedures. Price Risk The company is exposed to commodity price risk as a result of its operations. However, given the size of the operations, the cost of managing exposure exceed any potential benefits. The company has no exposure to equity security price risk as it holds no listed or other equity investments. Interest Rate Risk The company has both interest bearing assets and interest bearing liabilities. Interest bearing assets include only cash balances and interest bearing liabilities include loans. Both the asset and liability earn or are charged interest at variable rates. Interest rate risk is managed by the company on an ongoing basis with the primary objective of limiting the extent to which net interest expense could be affected by an adverse movement in interest rates. |
| Key Perfomance Indicators | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The Key Perfomance Indicators during the financial year were as follows: |
| 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| £ | £ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Turnover | 40,089,545 | 41,262,461 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross profit | 4,797,432 | 4,778,552 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross Profit Margin (%) | 12 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| On behalf of the board | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ___________________________ | |||||
| Director | |||||
| Bangor Fuels Limited |
| DIRECTORS' REPORT |
| for the financial year ended 31 October 2024 |
| The directors present their report and the audited financial statements for the financial year ended 31 October 2024. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Principal Activity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Results and Dividends | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The profit for the financial year after providing for depreciation and taxation amounted to £304,342 (2023 - £647,973). |
| The directors have paid an interim dividend amounting to £58,500 and they do not recommend payment of a final dividend. |
| Directors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The directors who served during the financial year are as follows: |
| Damian Fusco | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Denise Fusco |
| Statement of Directors' Responsibilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company law requires the directors to prepare financial statements for each financial year. Under that law the directors have elected to prepare the financial statements in accordance with United Kingdom Generally Accepted Accounting Practice (United Kingdom Accounting Standards and applicable law) including FRS 102 The Financial Reporting Standard applicable in the UK and Republic of Ireland. Under company law the directors must not approve the financial statements unless they are satisfied that they give a true and fair view of the state of affairs of the company and of the profit or loss of the company for that period. In preparing these financial statements, the directors are required to:
|
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| The directors are responsible for keeping adequate accounting records that are sufficient to show and explain the company's transactions and disclose with reasonable accuracy at any time the financial position of the company and enable them to ensure that the financial statements comply with the Companies Act 2006. They are also responsible for safeguarding the assets of the company and hence for taking reasonable steps for the prevention and detection of fraud and other irregularities. |
Each persons who are directors at the date of approval of this report confirms that: In so far as the directors are aware: -there is no relevant audit information (information needed by the company's auditor in connection with preparing the auditor's report) of which the company's auditor is unaware, and -the directors have taken all the steps that they ought to have taken to make themselves aware of any relevant audit information and to establish that the company's auditor is aware of that information. |
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| Auditors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The auditors, Muldoon, (Chartered Accountants) have indicated their willingness to continue in office in accordance with the provisions of Section 485 of the Companies Act 2006. |
| Matters included in the Strategic Report | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Under section 414 of Companies Act 2006 all matters not disclosed in the Directors Report have been included in the Strategic Report. |
| On behalf of the board | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ___________________________ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Director |
| INDEPENDENT AUDITOR'S REPORT |
| to the Shareholders of Bangor Fuels Limited |
| Report on the audit of the financial statements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Opinion | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In our opinion the financial statements: -give a true and fair view of the state of the company's affairs as at 31 October 2024 and of its profit for the financial year then ended; -have been properly prepared in accordance with United Kingdom Generally Accepted Accounting Practice; and -have been prepared in accordance with the requirements of the Companies Act 2006. |
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| Basis for opinion | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Conclusions relating to going concern |
| In auditing the financial statements, we have concluded that the directors' use of the going concern basis of accounting in the preparation of the financial statements is appropriate. |
| Based on the work we have performed, we have not identified any material uncertainties relating to events or conditions that, individually or collectively, may cast significant doubt on the company's ability to continue as a going concern for a period of at least twelve months from the date when the financial statements are authorised for issue. |
| Our responsibilities and the responsibilities of the directors with respect to going concern are described in the relevant sections of this report. |
| Other Information |
Our responsibility is to read the other information and, in doing so, consider whether the other information is materially inconsistent with the financial statements or our knowledge obtained in the course of the audit, or otherwise appears to be materially misstated. If we identify such material inconsistencies or apparent material misstatements, we are required to determine whether this gives rise to a material misstatement in the financial statements themselves. If, based on the work we have performed, we conclude that there is a material misstatement of this other information, we are required to report that fact. We have nothing to report in this regard. |
| Opinion on other matters prescribed by the Companies Act 2006 |
| In our opinion, based on the work undertaken in the course of the audit: |
| - | the information given in the Strategic Report and the Directors' Report for the financial year for which the financial statements are prepared is consistent with the financial statements; and | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| - | the Strategic Report and the Directors' Report have been prepared in accordance with applicable legal requirements. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Matters on which we are required to report by exception |
| We have nothing to report in respect of the following matters where the Companies Act 2006 requires us to report to you if, in our opinion: |
| - | adequate accounting records have not been kept; or | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| - | the financial statements are not in agreement with the accounting records and returns; or | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| - | certain disclosures of directors' remuneration specified by law are not made; or | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| - | we have not received all the information and explanations we require for our audit. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Responsibilities of directors for the financial statements |
| In preparing the financial statements, the directors are responsible for assessing the company's ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis of accounting unless the directors either intend to liquidate the company or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so. |
| Auditor's responsibilities for the audit of the financial statements |
| Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an Auditor's Report that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with ISAs (UK) will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these financial statements. |
| Irregularities, including fraud, are instances of non-compliance with laws and regulations. We design procedures in line with our responsibilities, outlined above, to detect material misstatements in respect of irregularities, including fraud. The extent to which our procedures are capable of detecting irregularities, including fraud is detailed below: |
| While the specific response and tailored audit proedures planned will vary on each engagement, relative to the specific risks identified, this may include the following: - Enquiry of management, those charged with governance and the entitys solicitors (or in-house legal team) around actual and potential litigation and claims; - Enquiry of entity staff in tax and compliance functions to identify any instances of non-compliance with laws and regulations; - Reviewing minutes of meetings of those charged with governance; - Reviewing internal audit reports; - Reviewing financial statement disclosures and testing to supporting documentation to assess compliance with applicable laws and regulations. -Performing audit work over the risk of management override of controls, including testing of journal entries and other adjustments for appropriateness, evaluating the business rationale of significant transactions outside the normal course of business and reviewing accounting estimates for bias. |
| Use of our report |
| This report is made solely to the company's members, as a body, in accordance with Chapter 3 of Part 16 of the Companies Act 2006. Our audit work has been undertaken so that we might state to the company's members those matters we are required to state to them in an auditor's report and for no other purpose. To the fullest extent permitted by law, we do not accept or assume responsibility to anyone other than the company and the company's members as a body, for our audit work, for this report, or for the opinions we have formed. |
| __________________________________ |
| for and on behalf of |
| 16 Mount Charles |
| Belfast |
| BT7 1NZ |
| Bangor Fuels Limited |
| APPENDIX TO THE INDEPENDENT AUDITOR'S REPORT |
| Further information regarding the scope of our responsibilities as auditor |
| As part of an audit in accordance with ISAs (UK), we exercise professional judgement and maintain professional scepticism throughout the audit. We also: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| - | Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| - | Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the company's internal control. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| - | Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related disclosures made by the directors. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| - | Conclude on the appropriateness of the directors' use of the going concern basis of accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the company's ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our Auditor's Report to the related disclosures in the financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our Auditor's Report. However, future events or conditions may cause the company to cease to continue as a going concern. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| - | Evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements, including the disclosures, and whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during our audit. |
| Bangor Fuels Limited |
| PROFIT AND LOSS ACCOUNT |
| for the financial year ended 31 October 2024 |
| 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Notes | £ | £ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Turnover | 4 | |||
| Cost of sales | ( |
( |
||
| ───────── | ───────── | |||
| Gross profit | ||||
| Administrative expenses | ( |
( |
||
| ───────── | ───────── | |||
| Operating profit | 5 | |||
| Interest receivable and similar income | 6 | |||
| Interest payable and similar expenses | 7 | ( |
( |
|
| ───────── | ───────── | |||
| Profit before taxation | ||||
| Tax on profit | 9 | ( |
( |
|
| ───────── | ───────── | |||
| Profit for the financial year | ||||
| ───────── | ───────── | |||
| Total comprehensive income | 304,342 | 647,973 | ||
| ═════════ | ═════════ |
| Bangor Fuels Limited |
| Company Registration Number: |
| BALANCE SHEET |
| as at |
| 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Notes | £ | £ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tangible assets | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stocks | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Debtors | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Creditors: amounts falling due within one year | 16 | (6,471,015) | (6,054,911) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Current Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Assets less Current Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Creditors: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| amounts falling due after more than one year | 17 | (552,360) | (378,996) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Provisions for liabilities | 19 | ( |
( |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ═════════ | ═════════ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Capital and Reserves | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Called up share capital | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Retained earnings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity attributable to owners of the company | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ═════════ | ═════════ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Approved by the Board and authorised for issue on |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ________________________________ | |||||||
| Director | |||||||
| Bangor Fuels Limited |
| RECONCILIATION OF SHAREHOLDERS' FUNDS |
| as at 31 October 2024 |
| Called up | Retained | Total | |
| share | earnings | ||
| capital | |||
| £ | £ | £ | |
| At 1 November 2022 | 200,000 | 2,219,512 | 2,419,512 |
| ───────── | ───────── | ───────── | |
| Profit for the financial year | - | 647,973 | 647,973 |
| ───────── | ───────── | ───────── | |
| Payment of dividends | - | (59,000) | (59,000) |
| ───────── | ───────── | ───────── | |
| At 31 October 2023 | 200,000 | 2,808,485 | 3,008,485 |
| ───────── | ───────── | ───────── | |
| Profit for the financial year | - | 304,342 | |
| ───────── | ───────── | ───────── | |
| Payment of dividends | - | (58,500) | (58,500) |
| ───────── | ───────── | ───────── | |
| At 31 October 2024 | 200,000 | 3,254,327 | |
| ═════════ | ═════════ | ═════════ |
| Bangor Fuels Limited |
| CASH FLOW STATEMENT |
| for the financial year ended 31 October 2024 |
| 2024 | 2023 | ||
| Notes | £ | £ | |
| Cash flows from operating activities |
| Profit for the financial year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjustments for: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest receivable and similar income | ( |
( |
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| Interest payable and similar expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tax on profit on ordinary activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation | 264,873 | 347,413 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Profit/loss on disposal of tangible assets | 25,072 | 2,369 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 795,163 | 1,034,546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Movements in working capital: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Movement in stocks | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Movement in debtors | ( |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Movement in creditors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash generated from operations | 1,069,765 | 1,654,285 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest paid | ( |
( |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tax paid | ( |
( |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net cash generated from operating activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash flows from investing activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest received | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Payments to acquire tangible assets | ( |
( |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Receipts from sales of tangible assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net cash used in investment activities | ( |
( |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ───────── | ───────── | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash flows from financing activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| New long term loan | (21,307) | (13,359) | |
| New short term loan | 2,632 | - | |
| Capital element of hire purchase contracts | ( |
||
| Advances to subsidiaries/group companies | ( |
( |
|
| Dividends paid | ( |
( |
|
| ───────── | ───────── | ||
| Net cash used in financing activities | ( |
( |
|
| ───────── | ───────── | ||
| Net (decrease)/increase in cash and cash equivalents | ( |
||
| Cash and cash equivalents at beginning of financial year | ( |
( |
|
| ───────── | ───────── | ||
| Cash and cash equivalents at end of financial year | 15 | ( |
( |
| ═════════ | ═════════ |
| Bangor Fuels Limited | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS |
| for the financial year ended 31 October 2024 |
| 1. | General Information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bangor Fuels Limited is a private company limited by shares incorporated in Northern Ireland. The registered office of the company is 5 Balloo Way, Bangor, BT19 7QZ, Northern Ireland which is also the principal place of business of the company. The nature of the company's operations and its principal activities are set out in the Directors' Report. The financial statements have been presented in Pound (£) which is also the functional currency of the company. The company registeration number is NI620330. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2. | Summary of Significant Accounting Policies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The following accounting policies have been applied consistently in dealing with items which are considered material in relation to the company's financial statements. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Statement of compliance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Basis of preparation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Turnover | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Goodwill | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tangible assets and depreciation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tangible assets are stated at cost, less accumulated depreciation. The charge to depreciation is calculated to write off the original cost or valuation of tangible assets, less their estimated residual value, over their expected useful lives as follows: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Land and buildings freehold | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long leasehold property | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fixtures, fittings and equipment | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Motor vehicles | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The carrying values of tangible fixed assets are reviewed annually for impairment in periods if events or changes in circumstances indicate the carrying value may not be recoverable. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Leasing and hire purchases | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stocks | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trade and other debtors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trade and other debtors are initially recognised at fair value and thereafter stated at amortised cost using the effective interest method less impairment losses for bad and doubtful debts except where the effect of discounting would be immaterial. In such cases the receivables are stated at cost less impairment losses for bad and doubtful debts. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Borrowing costs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Borrowing costs are recognised in profit or loss in the period in which they are incurred. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Provisions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trade and other creditors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Employee benefits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The company operates a defined contribution pension scheme. The assets of the scheme are held separately from those of the company in an independently administered fund. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taxation and deferred taxation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred tax is recognised in respect of all timing differences that have originated but not reversed at the balance sheet date where transactions or events have occurred at that date that will result in an obligation to pay more tax in the future, or a right to pay less tax in the future. Timing differences are temporary differences between the company's taxable profits and its results as stated in the financial statements. Deferred tax is measured on an undiscounted basis at the tax rates that are anticipated to apply in the periods in which the timing differences are expected to reverse, based on tax rates and laws that have been enacted or substantively enacted by the balance sheet date. |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currencies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ordinary share capital | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The ordinary share capital of the company is presented as equity. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3. | Significant accounting judgements and key sources of estimation uncertainty | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognised in the period in which the estimate is revised where the revision affects only that period, or in the period of the revision and future periods where the revision affects both current and future periods. |
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| 4. | Turnover | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The turnover for the financial year is analysed as follows: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| £ | £ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| By Category: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ───────── | ───────── | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 40,089,545 | 41,262,461 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ═════════ | ═════════ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The whole of the company's turnover is attributable to its market in the United Kingdom. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5. | Operating profit | 2024 | 2023 |
| £ | £ | ||
| Operating profit is stated after charging: | |||
| Depreciation of tangible assets | |||
| Loss on disposal of tangible assets | 25,072 | 2,369 | |
| Auditor's remuneration | |||
| - audit services | |||
| ═════════ | ═════════ |
| 6. | Interest receivable and similar income | 2024 | 2023 |
| £ | £ | ||
| Other interest | |||
| ═════════ | ═════════ |
| 7. | Interest payable and similar expenses | 2024 | 2023 |
| £ | £ | ||
| On bank loans and overdrafts | 23,940 | 23,173 | |
| Hire purchase interest | 23,396 | 22,582 | |
| ───────── | ───────── | ||
| ═════════ | ═════════ |
| 8. | Employees and remuneration | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Number of employees | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The average number of persons employed (including executive directors) during the financial year was as follows: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Number | Number | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Administration | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Directors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| General staff | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ───────── | ───────── | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ═════════ | ═════════ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The staff costs (inclusive of directors' salaries) comprise: | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| £ | £ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Wages and salaries | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Social security costs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pension costs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ───────── | ───────── | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ═════════ | ═════════ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9. | Tax on profit | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| £ | £ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (a) Analysis of charge in the financial year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current tax: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Corporation tax at 25.00% (2023 - 25.00%) | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Under/over provision in prior year | - | ( |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ───────── | ───────── | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total current tax | - | ( |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ───────── | ───────── | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deferred tax: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Origination and reversal of timing differences | 159,725 | 1,924 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ───────── | ───────── | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total deferred tax | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ═════════ | ═════════ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tax on profit (Note 9 (b)) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ═════════ | ═════════ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (b) Factors affecting tax charge for the financial year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The tax assessed for the financial year differs from the standard rate of corporation tax in the United Kingdom 25.00% (2023 - 25.00%). The differences are explained below: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| £ | £ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Profit taxable at 25.00% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ═════════ | ═════════ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Profit before tax | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| multiplied by the standard rate of corporation tax | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| in the United Kingdom at 25.00% (2023 - 25.00%) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Effects of: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Expenses not deductible for tax purposes | 2,119 | 224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Capital allowances for period in excess of depreciation | (68,024) | 29,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deferred tax | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in Corporation Tax Rate | - | ( |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Group Relief | ( |
( |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjustment to tax charge in respect of previous periods | - | (24,695) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ───────── | ───────── | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total tax charge for the financial year (Note 9 (a)) | 159,725 | 650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ═════════ | ═════════ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10. | Dividends | 2024 | 2023 |
| £ | £ | ||
| Dividends on equity shares: | |||
| Ordinary A - Interim paid | 23,750 | 24,500 | |
| Ordinary B - Interim paid | 34,750 | 34,500 | |
| ───────── | ───────── | ||
| 58,500 | 59,000 | ||
| ═════════ | ═════════ |
| 11. | Intangible assets | ||
| Goodwill | Total | ||
| £ | £ | ||
| Cost | |||
| At 1 November 2023 | |||
| ───────── | ───────── | ||
| At 31 October 2024 | |||
| ───────── | ───────── | ||
| Amortisation | |||
| At 31 October 2024 | |||
| ───────── | ───────── | ||
| Net book value | |||
| At 31 October 2024 | - | - | |
| ═════════ | ═════════ |
| 12. | Tangible assets | |||||
| Land and | Long | Fixtures, | Motor | Total | ||
| buildings | leasehold | fittings and | vehicles | |||
| freehold | property | equipment | ||||
| £ | £ | £ | £ | £ | ||
| Cost | ||||||
| At 1 November 2023 | 1,564,452 | 567,630 | 2,203,009 | 180,478 | ||
| Additions | - | - | 565,530 | 52,965 | ||
| Disposals | - | - | (200,800) | (18,827) | ( |
|
| ───────── | ───────── | ───────── | ───────── | ───────── | ||
| At 31 October 2024 | 1,564,452 | 567,630 | 2,567,739 | 214,616 | ||
| ───────── | ───────── | ───────── | ───────── | ───────── | ||
| Depreciation | ||||||
| At 1 November 2023 | 297,986 | 55,650 | 824,286 | 89,436 | ||
| Charge for the financial year | 42,642 | 11,130 | 188,472 | 22,629 | ||
| On disposals | - | - | (101,040) | (8,838) | ( |
|
| ───────── | ───────── | ───────── | ───────── | ───────── | ||
| At 31 October 2024 | 340,628 | 66,780 | 911,718 | 103,227 | ||
| ───────── | ───────── | ───────── | ───────── | ───────── | ||
| Net book value | ||||||
| At 31 October 2024 | 1,223,824 | 500,850 | 1,656,021 | 111,389 | ||
| ═════════ | ═════════ | ═════════ | ═════════ | ═════════ | ||
| At 31 October 2023 | 1,266,466 | 511,980 | 1,378,723 | 91,042 | ||
| ═════════ | ═════════ | ═════════ | ═════════ | ═════════ |
| 13. | Stocks | 2024 | 2023 |
| £ | £ | ||
| Finished goods and goods for resale | |||
| ═════════ | ═════════ |
| 14. | Debtors | 2024 | 2023 |
| £ | £ | ||
| Trade debtors | |||
| Amounts owed by group undertakings | |||
| Directors' current accounts (Note 21) | 258,493 | 164,781 | |
| Taxation (Note 18) | 361,849 | 401,920 | |
| Prepayments and accrued income | |||
| ───────── | ───────── | ||
| ═════════ | ═════════ |
| 15. | Cash and cash equivalents | 2024 | 2023 |
| £ | £ | ||
| Cash and bank balances | 1,012 | 1,312 | |
| Bank overdrafts | (1,335,249) | (1,163,238) | |
| ───────── | ───────── | ||
| (1,334,237) | (1,161,926) | ||
| ═════════ | ═════════ |
| 16. | Creditors | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amounts falling due within one year | £ | £ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bank overdrafts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bank loan | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net obligations under finance leases | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| and hire purchase contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trade creditors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taxation (Note 18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other creditors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accruals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ───────── | ───────── | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6,471,015 | 6,054,911 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ═════════ | ═════════ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The bank loan and overdraft are secured by a fixed and floating charge over the assets of the company, a charge over the land and buildings and a personal guarantee from the director. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 17. | Creditors | 2024 | 2023 |
| Amounts falling due after more than one year | £ | £ | |
| Bank loan | |||
| Finance leases and hire purchase contracts | |||
| ───────── | ───────── | ||
| 552,360 | 378,996 | ||
| ═════════ | ═════════ | ||
| Loans | |||
| Repayable in one year or less, or on demand (Note 16) | |||
| Repayable between one and two years | |||
| ───────── | ───────── | ||
| ═════════ | ═════════ | ||
| Net obligations under finance leases | |||
| and hire purchase contracts | |||
| Repayable within one year | 184,486 | 155,036 | |
| Repayable between one and five years | |||
| ───────── | ───────── | ||
| ═════════ | ═════════ |
| 18. | Taxation | 2024 | 2023 |
| £ | £ | ||
| Debtors: | |||
| VAT | 323,467 | 401,920 | |
| Corporation tax | 38,382 | - | |
| ───────── | ───────── | ||
| 361,849 | 401,920 | ||
| ═════════ | ═════════ | ||
| Creditors: | |||
| Corporation tax | - | 30,131 | |
| PAYE / NI | 39,033 | 39,098 | |
| ───────── | ───────── | ||
| 39,033 | 69,229 | ||
| ═════════ | ═════════ |
| 19. | Provisions for liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The amounts provided for deferred taxation are analysed below: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Capital | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| allowances | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| £ | £ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| At financial year start | 274,254 | 272,330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Charged to profit and loss | 159,725 | 1,924 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ───────── | ───────── | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| At financial year end | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ═════════ | ═════════ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 20. | Share capital | 2024 | 2023 | ||
| £ | £ | ||||
| Description | Number of shares | Value of units | |||
| Allotted, called up and fully paid | |||||
| £ |
100,000 | 100,000 | |||
| £ |
100,000 | 100,000 | |||
| ───────── | ───────── | ||||
| 200,000 | 200,000 | ||||
| ═════════ | ═════════ |
| 21. | Directors' remuneration and transactions | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| £ | £ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Directors' remuneration | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Remuneration | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ═════════ | ═════════ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The following advances were made to the directors: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at | Movement | Balance at | Maximum | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 31/10/24 | in year | 31/10/23 | in year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| £ | £ | £ | £ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Damian Fusco | 93,712 | 258,493 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ═════════ | ═════════ | ═════════ | ═════════ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 22. | Related party transactions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The company has availed of the exemption under FRS 102 in relation to the disclosure of transactions with group undertakings. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 23. | Parent company | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The company regards |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 24. | Post-Balance Sheet Events | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| There have been no significant events affecting the company since the financial year-end. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 25 | Reconciliation of Net Cash Flow to Movement in Net Debt | ||||
| Opening | Cash | Other | Closing | ||
| balance | flows | changes | balance | ||
| £ | £ | £ | £ | ||
| Long-term borrowings | (242,944) | 21,307 | - | (221,637) | |
| Short-term borrowings | (17,645) | (2,632) | - | (20,277) | |
| Finance lease and hire purchase | (291,088) | (401,850) | 177,729 | (515,209) | |
| ───────── | ───────── | ───────── | ───────── | ||
| Total liabilities from financing activities | (551,677) | ( |
177,729 | (757,123) | |
| ═════════ | ═════════ | ═════════ | ───────── | ||
| Total Cash and cash equivalents (Note 15) | (1,334,237) | ||||
| ───────── | |||||
| Total net debt | ( |
||||
| ═════════ |